济公和尚变成海蛇，游到了东海海底的水洞之中，发现了麻姑仙子被施法的藤蔓捆绑住了身体。于是济公变成的海蛇游到了麻姑仙子的身旁，然后偷偷对麻姑仙子说：“仙子，你现在不要着急，贫僧会想办法救你出去。”
麻姑仙子听见那海蛇说的这样的话，定了一下自己的心神，有一点点疑惑地说道：“你是济公变的海蛇？”
那只海蛇对着麻姑仙子点了点头，说：“仙子先耐心等待，我先去摸清楚那些妖怪的底细和破绽。”
说罢，济公变成的那只海蛇便游走了。
济公和尚看了看水洞里附近只有几个小妖怪，鲨鱼怪刚刚离开了水洞，于是济公连忙变回原来的样子，伸手去解开了麻姑仙子身上捆绑的藤蔓，救出了麻姑仙子。
麻姑仙子大怒，挥舞宝剑，将海底的几个小海妖全部斩断身体。
那千年鲨鱼怪发觉不对劲，连忙跑回自己洞府，发现麻姑仙子已经被人救走了。
鲨鱼怪大怒道：“哪个妖人居然敢放跑我媳妇？”
那章鱼怪受了三昧真火灼伤，挑唆了鲨鱼怪抢劫麻姑仙子逼婚。而章鱼怪则从东海逃到了南海那里去偷偷疗伤了。
千年鲨鱼怪显出原形，变成一只大船一样的巨大鲨鱼，把东海搅得昏天黑地。海水也喷溅到蓬莱岛之上。
麻姑仙子见之大怒，手持宝剑飞到东海海面之上，对着那千年鲨鱼怪就是一阵狠砍。那鲨鱼怪受了剑伤，连忙潜伏入海底，叫来了他身边那几个海妖兴风作浪。
几个海妖联合起来，刮起大风，让大海海水翻滚起来，导致有正在捕鱼的渔民落水。
麻姑仙子见之，连忙去抢救这些落水的渔民，把他们全部带到岸上，防止他们溺水而亡。
济公和尚也和麻姑仙子联合起来，一个挥舞宝剑，一个挥舞铁棍，对着鲨鱼怪是又砍又打，双重攻击，直接把那鲨鱼怪打倒在岸上来了。
鲨鱼怪被打得遍体鳞伤，哭爹喊娘求济公和麻姑仙子饶他的性命。
麻姑仙子说道：“想要活命，除非你自己把自己修炼的内丹吐出来给我，变回鲨鱼 ，好好待着在海里，不许伤人。等你自然死掉的时候，我们也好超度超度你。”
鲨鱼怪听了，心里是不愿意的。修炼的内丹吐出来交给麻姑仙子，那么自己就会失去一切法力，变成一只普通的鲨鱼。这样的话，在海底其他的大型鱼类就有可能会要了他的性命。
鲨鱼怪回答道：“求仙姑你不要要我内丹，小妖修炼千年，实属不易。求仙姑放过我吧。”
麻姑仙子闻言，道：“如此，你吐出内丹，交给我，我帮你保存。你吐出内丹，我用法力把你变成人，让你在人间多做好事，等你做满三千件功德善事之后，并且发誓从此以后不再伤害生灵，那么本仙姑会考虑饶你性命。”
鲨鱼怪听了，只得点了点头，张开嘴巴，把自己千年修炼的内丹吐了出来。麻姑仙子把鲨鱼怪的内丹拿在手里，收了起来。然后用法术把鲨鱼怪变成一名中年男子，让他在人间多行善事。